Leasinvest Real Estate - Résultats semestriels exercice 2006/2007 (période du 01/07/06 - 31/12/06)

 

 

	31/12/06	31/12/05
Patrimoine en juste valeur (1) (3) (en 1.000 EUR)	476.302	272.238
Patrimoine en valeur d'investissement (2) (3) (en 1.000 EUR)	488.510	279.210
Taux d'occupation (4)	96,97%	92,97%
Rendement locatif sur base de la juste valeur	7,45%	7,32%
Rendement locatif sur base de la valeur d'investissement	7,27%	7,14%
Nombre d'actions émises	4.012.832	3.249.221
Nombre d'actions participant au résultat	4.012.832	3.249.221
Nombre d'actions cotées	4.012.628	3.249.221
Revenus locatifs (en 1.000 EUR)	17.014	9.375
Revenus locatifs par action	4,24	2,89
Résultat courant net, part du groupe (en 1.000 EUR) (5)	9.043	5.429
Résultat courant net par action, part du groupe	2,25	1,67
Résultat net, part du groupe (en 1.000 EUR)	17.959	8.619
Résultat net par action, part du groupe	4,48	2,65

 

(1) juste valeur ("fair value") : la valeur d'investissement telle que définie par un expert immobilier indépendant et dont les frais de mutation, tels que définis à la p. 75 de la brochure annuelle 2005/2006, ont été déduits; la juste valeur est la valeur comptable sous IFRS

(2) la valeur d'investissement correspond au terme ultérieurement utilisé  "valeur de placement" et est la valeur telle que définie par un expert immobilier indépendant et don't les frais de mutations, tels que définis à la p. 75 de la brochure annuelle 2005/2006, n'ont pas encore été déduits

(3) tient compte des rubriques "immeubles de placement" sous les actifs non-courants et  "actifs destinés à la vente" 

(4) le taux d'occupation tient compte de tous les immeubles et est calculé sur base de la valeur locative estimée comme suit : (valeur locative estimée - valeur locative estimée sur vacance) / valeur locative estimée

(5) résultat net moins résultat sur portefeuille

 

 

 

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés, seront établis conformément à la norme IAS 34 et seront repris au rapport semestriel.

 

en 1.000 EUR		Période	Période
		31/12/06	31/12/05
COMPTE DE RESULTATS		IFRS	IFRS
(+)	Revenus locatifs	17.014	9.375
(+)	Reprise de loyers cédés et escomptés
(+/-)	Charges relatives à la location	0	-14
RESULTAT LOCATIF NET		17.014	9.361
(+)	Récupération de charges immobilières	0	0
(+)	Récupération de charges locatives et de taxes normalement assumées	903	1.451
	par le locataire sur immeubles loués
(-)	Charges locatives et taxes normalement assumées par le locataire sur immeubles loués	-903	-1.451
RESULTAT IMMOBILIER		17.014	9.361
(-)	Frais techniques	-618	-548
(-)	Frais commerciaux	-226	-92
(-)	Charges locatives et taxes sur immeubles non loués	-453	-347
(-)	Frais de gestion immobilière	-1.166	-578
(-)	Autres charges immobilières	-188	-132
CHARGES IMMOBILIERES		-2.651	-1.697
RESULTAT D'EXPLOITATION DES IMMEUBLES		14.363	7.665
(-)	Frais généraux de la société	-538	-450
(-)	Autres charges et revenus d'exploitation	1.088
RESULTAT D'EXPLOITATION AVANT RESULTAT SUR PORTEFEUILLE		14.913	7.215
(+/-)	Variations de la juste valeur des immeubles de placement	9.091	3.180
RESULTAT D'EXPLOITATION		24.004	10.395
(+)	Revenus financiers	1.314	515
(-)	Charges d'intérêts	-5.308	-1.625
(-)	Autres charges financières	-506	-257
RESULTAT FINANCIER		-4.500	-1.368
RESULTAT AVANT IMPOT		19.504	9.027
(+/-)	Impôts de sociétés	-1.020	-227
(+/-)	Exit tax	0	0
IMPOT		-1.020	-227
RESULTAT NET		18.484	8.800
	Attribuable à :
	Intérêts minoritaires	525	181
	Part du groupe	17.959	8.619

 

Les revenus locatifs s'élevaient à 17 millions EUR au 31/12/06, soit une hausse de 81,48% par rapport au 31/12/05 (9,38 millions EUR), grâce à la croissance importante du portefeuille immobilier, réalisée durant le second semestre de l'exercice précédent 2005/2006, soit l'acquisition de Leasinvest Immo Lux (ex-Dexia Immo Lux) et d'une partie du portefeuille immobilier d'Extensa Group.

 

Faisant abstraction de ces acquisitions les revenus locatifs s'élevaient à 9,92 millions EUR, soit une augmentation de 5,77% par rapport au 31/12/05. Le taux d'occupation, à périmètre constant a augmenté de 92,97% à 96,42%.

 

Les charges immobilières s'élèvent à 2,65 millions EUR au 31/12/06 et ont augmenté de 0,95 million EUR par rapport à l'exercice précédent et tiennent compte de la rémunération de gestion de Leasinvest Real Estate Management SA, le gérant statutaire de la sicafi, calculée sur base du portefeuille immobilier total[1] et des commissions pour location plus élevées payées aux agents immobiliers.

Les autres produits d'exploitation à concurrence de 1,1 million EUR se composent principalement de 'badwill'[2] réalisé pour un montant de 0,99 million EUR suite, principalement, à l'acquisition du solde des actions de sa filiale Square de Meeûs SA (0,7 million EUR).

 

Le "résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille" a augmenté de 106,69% de 7,2 millions EUR à 14,91 millions EUR. A périmètre constant au 31/12/05 vis-à-vis de 31/12/06, c.à.d. faisant abstraction des acquisitions, le résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille s'élève à 8,34 millions EUR, soit + 15,63% par rapport au 7,2 millions EUR au 31/12/05.

 

Les variations de la juste valeur des immeubles de placement étaient supérieurs de 5,91 millions EUR au 31/12/06 comparé au semestre qui se terminait au 31/12/05 et s'élevaient à 9,09 millions EUR (31/12/05 : 3,18 millions EUR).

 

Le résultat financier a augmenté de -1,37 million EUR à -4,5 millions EUR, à la suite des acquisitions importantes susmentionnées, principalement financées par des dettes bancaires.

 

Les provisions pour impôts étaient supérieures à celles du premier semestre de l'exercice précédent et s'élevaient à 1 million EUR suite, d'une part, à l'exit tax provisionnée dans le cadre de la fusion de Square de Meeûs SA avec la sicafi et, d'autre part, aux impôts à payer prévus au sein des sociétés immobilières acquises d' Extensa Group.

 

Le résultat courant net, part du groupe, s'est clôturé à 9,04 millions EUR par rapport à 5,43 millions EUR pour le semestre au 31/12/05, une augmentation de 66,57 %.  Par action ceci résulte en un résultat courant net, part du groupe de 2,25 EUR au 31/12/06 et 1,67 EUR[3] au 31/12/05.

 

Le résultat net, part du groupe, a plus que doublé et s'élève à 17,96 millions EUR (31/12/05 : 8,62 millions EUR).  En termes de résultat net par action ceci donne 4,48 EUR au 31/12/06 comparé à 2,65 EUR l'année précédente, soit une hausse de 69,06%.

 

 

 

 

Le 29 décembre 2006 Square de Meeûs SA, a été incorporée par Leasinvest Real Estate dans le cadre d'une fusion par absorption. A cette occasion 204[4] nouvelles actions ont été émises, faisant passer le nombre total d'actions à 4.012.832 depuis lors.

 

Le patrimoine immobilier au 31/12/06 s'élevait, en juste valeur ("fair value"), à 476,30 millions EUR[5], au 30/06/06 à 467,18 millions EUR. La juste valeur est reprise au bilan consolidé en application de la norme IAS 40 (immeubles de placement). Les frais de mutation de 7,13 millions EUR ont été déduits de la valeur d'investissement.

 

La valeur d'investissement du portefeuille, est la valeur telle que définie par les experts immobiliers indépendants, avant déduction des frais de mutation. En termes de valeur d'investissement l'immobilier s'élevait à 488,51 millions EUR4 comparé à 479,17 millions EUR au 30/06/06.

 

Au 31/12/06 la valeur de l'actif net par action, part du groupe était de 60,65 EUR (59,28 EUR au 30/06/06) compte tenu d'une évaluation du patrimoine à sa juste valeur, ce qui résulte en une augmentation de 2,31%. Pour une évaluation basée sur la valeur d'investissement cet actif net réévalué est de 63,69 EUR par action (62,10 EUR au 30/06/06) ou une augmentation de 2,56%.

 

Les capitaux propres, part du groupe, ont atteint 243,4 millions EUR (juste valeur) comparé à 237,8 millions EUR au 30/06/06. Cette augmentation est la suite de l'acquisition du solde des actions dans Square de Meeûs SA durant le premier trimestre de l'exercice et de l'augmentation accrue de notre participation dans Leasinvest Immo Lux NV (ex-Dexia Immo Lux).

 

Le taux d'endettement, calculé conformément à l'AR du 21/06/06, a augmenté de 44,15% (30/06/06) à 46,61% au 31/12/06. Leasinvest Real Estate dispose encore d'une capacité d'investissement de 258 millions EUR, basé sur un taux d'endettement maximum admis de 65%.

 

 

 

Leasinvest Real Estate a conclu un accord de principe pour le désinvestissement de 2 immeubles de bureaux faisant partie d'Extensa Square à Bruxelles ainsi que de l'immeuble situé à Wommelgem. Ces deux désinvestissements se réaliseront au cours du second semestre de 2006/2007.

La transaction concernant Extensa Square a été conclue sous réserve d'un nombre de conditions suspensives, entre autres, l'obtention d'un ruling fiscal par l'acquéreur.

 

En plus, Leasinvest Real Estate a atteint un accord concernant l'acquisition, au cours du troisième trimestre, d'une ferme château "Torenhof", principalement aménagée comme immeuble de bureaux avec restaurant et ceci pour un montant de 1,5 million EUR. Cet immeuble de caractère sera une plus-value en ce qui concerne les services facilitaires à notre phase I adjacente de l'Axxes Business Park à Merelbeke (Gand).

 

 

 

Sous réserve d'imprévus, un bon résultat net, avant résultat sur portefeuille, est attendu pour l'exercice 2006-2007, et ceci sans tenir compte de transactions extraordinaires (p.e. 'badwill').

 

 

Trading update 3ième trimestre (31/03/07)                         18/05/07

Annonce des résultats annuels (30/06/07)                        24/08/07

Assemblée générale des actionnaires                              15/10/07

Réunion presse & analystes - résultats annuels                15/10/07

Mise en paiement du dividende                                        22/10/07

 

Trading update 1er trimestre (30/09/07)                             23/11/07           

Annonce des résultats semestriels (31/12/07)                  22/02/08

 

 

 

Nous avons comparé les données comptables reprises dans le communiqué semestriel de Leasinvest Real Estate SCA avec les états financiers intermédiaires résumés et consolidés arrêtés au 31 décembre 2006, dont le total du bilan s'élève à 491.143.902,86 EUR et dont le compte de résultats se solde par un bénéfice net (participation du groupe) de 17.958.688,41 EUR.  Nous confirmons que ces données comptables ne présentent pas de disparités significatives par rapport aux états financiers intermédiaires résumés et consolidés.

 

Nous avons émis un rapport de revue limitée relatif à ces états financiers intermédiaires résumés et consolidés, déclarant que, sur la base de notre revue limitée, aucun élément n'a été révélé qui impliquerait que ces états financiers intermédiaires résumés et consolidés ne sont pas présentés, à tous les égards importants, conformément à l'IAS 34 Information Financière Intermédiaire, approuvé par l'Union Européenne.

 

Bruxelles, le 22 février 2007

 

Ernst & Young Reviseurs d'Entreprises SCC

Commissaire

représentée par

 

Christel Weymeersch

Associée

 

 

 

La sicafi Leasinvest Real Estate SCA investit principalement dans des immeubles de haute qualité, bien situés : bureaux, immeubles logistiques et retail, en Belgique et au Grand-Duché de Luxembourg.

La sicafi est cotée à Euronext Brussels au segment NextPrime. Leasinvest Real Estate affiche une capitalisation boursière de 303 millions EUR (valeur au 21 février 2007).

 

 

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Leasinvest Real Estate

Investor Relations

T: +32 3 238 98 77

E: jeanlouis.appelmans@leasinvest.be